قیمت سهام چگونه تعیین می‌شود: عواملی که بر قیمت سهام شرکت‌های بورسی تأثیر می‌گذارد

قیمت سهام چگونه تعیین می‌شود:  عواملی که بر قیمت سهام شرکت‌های بورسی تأثیر می‌گذارد

تعیین قیمت سهام

عرضه و تقاضا یک عامل کلیدی در تعیین قیمت سهام است.

ویلیام هیت، مدیر گروه مالی Capital Choice در فینیکس، توضیح داد: «قیمت یک سهام با توجه به این که چند نفر آن سهام را می‌خواهند و چه مقدار از آن وجود دارد تعیین می‌شود. اگر افراد بیشتری بخواهند سهام بخرند، قیمت آن بالا خواهد رفت. اما اگر افراد بیشتری بخواهند بفروشند، قیمت پایین خواهد آمد.»

بنابراین، فرض کنید سرمایه‌گذاران برای خرید سهام  ABCD Inc.، یک شرکت فرضی انرژی، فریاد می‌زنند. در روز دوشنبه، قیمت سهام ممکن است 35 دلار برای هر سهم باشد. یک روز بعد، یک تحلیلگر وال استریت گزارشی خوش‌بینانه درباره آینده بخش انرژی منتشر می‌کند. این چشم‌انداز مثبت باعث افزایش تقاضا برای سهام ABCD می‌شود و قیمت را به 40 دلار در هر سهم می‌رساند. بنابراین، تنها در یک روز، قیمت سهام 14 درصد افزایش یافته است.

از طرف دیگر، بیایید به RXYZ Co.، یک شرکت بهداشتی فرضی نگاه کنیم. در روز دوشنبه، سهام ممکن است 45 دلار در هر سهم باشد. سپس روز بعد، یک تحلیلگر وال استریت گزارشی بدبینانه در مورد آینده بخش مراقبت‌های بهداشتی منتشر کرده که باعث می‌شود برخی از سرمایه‌گذاران سهام RXYZan خود را کنار بگذارند و قیمت سهام به 40 دلار در هر سهم کاهش می‌یابد. این کاهش یک روزه 11 درصدی است.

چه عواملی بر قیمت سهام شرکت‌های بورسی تاثیر می‌گذارند؟

عرضه و تقاضا تنها عامل نوسانات قیمت سهام نیست. در واقع، چندین عامل می‌توانند با هم کار کنند تا نوسانات قیمتی بالا و پایین را تحریک کنند.

فعالیت شرکت

تعدادی از اتفاقات در یک شرکت می‌تواند منجر به افزایش یا کاهش قیمت سهام آن شود.

به عنوان مثال، اگر RXYZ نتایج مالی محکمی‌ را برای سه ماهه سوم گزارش کند، سرمایه‌گذاران ممکن است به شرکت اعتماد کنند و تصمیم بگیرند که سهام بیشتری به دست آورند. به گفته‌ هایت، این افزایش تقاضا می‌تواند جرقه افزایش قیمت سهام را ایجاد کند. برعکس، اگر RXYZ اخبار بدی را در مورد عملکرد مالی سه ماهه سوم خود ارائه دهد، سرمایه‌گذاران ممکن است اعتماد خود را به شرکت از دست بدهند و برخی یا تمام سهام RXYZ خود را تخلیه کنند.

سایر اتفاقات شرکت که می‌تواند منجر به جهش یا کاهش قیمت سهام شود عبارتند از:

• تایید اختراع برای یک محصول یا خدمات جدید امیدوار کننده
• عرضه یک توسعه بین المللی
• فوت ناگهانی مدیرعامل
• از دست دادن یک مشتری عمده

وضعیت اقتصاد

شرایط اقتصادی کنونی می‌تواند تا حد زیادی بر قیمت سهام تاثیر بگذارد.

به عنوان مثال، اگر اداره آمار کار ایالات متحده ارقامی ‌را منتشر کند که نشان می‌دهد نرخ بیکاری کاهش یافته است و این کشور تعداد زیادی شغل در ماه قبل ایجاد کرده است، سرمایه‌گذاران ممکن است نسبت به جهت‌گیری اقتصاد اطمینان بیشتری داشته باشند. به نوبه خود، آن‌ها ممکن است تمایل بیشتری به ریختن پول به بازار سهام داشته باشند و قیمت سهام را برای شرکت‌های خاصی افزایش دهند.

در مقابل، اعداد نا امید کننده برای رشد شغل و نرخ بیکاری ممکن است برخی از سرمایه‌گذاران را تحت تاثیر قرار دهد و باعث فروش سهام شود که قیمت سهام را پایین می‌آورد.

به طور گسترده‌تر، زمانی که سرمایه‌گذاران نسبت به رشد اقتصادی احساس مثبتی داشته باشند، قیمت سهام ممکن است افزایش یابد و زمانی که سرمایه‌گذاران احساس کنند رکود در حال وقوع یا محتمل است، کاهش می‌یابد.

تورم

تورم، افزایش بهای تمام شده کالاها و خدمات، قدرت خرید کسب و کارها و مصرف کنندگان را کاهش می‌دهد.

بنابراین، اگر نرخ تورم در حال افزایش باشد، سرمایه‌گذاران ممکن است نگران اقتصاد شوند و بخشی از سهام خود را بفروشند. از سوی دیگر، اگر نرخ تورم در حال کاهش باشد، سرمایه‌گذاران ممکن است در مورد اقتصاد مشتاق‌تر باشند و فعالیت‌های خرید سهام خود را افزایش دهند. به عبارت دیگر حرکت تورم در جهت مثبت یا منفی می‌تواند بر قیمت سهام تاثیر بگذارد.

همچنین تورم بالا ممکن است عملکرد مالی شرکت را به دلیل هزینه بالاتر خرید کالا و خدمات کاهش دهد. افزایش هزینه‌ها می‌تواند سود شرکت را کاهش دهد و باعث شود که سهام شرکت برای سرمایه‌گذاران جذاب نباشد و باعث کاهش قیمت سهام شود.

نرخ بهره

نرخ بهره نقش مهمی ‌در هزینه وام گرفتن شرکت‌ها دارد. اگر نرخ بهره بالا باشد، می‌تواند هزینه‌های استقراض شرکتی را افزایش دهد. در نتیجه، درآمد شرکت‌ها ممکن است آسیب ببیند و باعث کاهش قیمت سهام در کل شود.

علاوه بر این، نرخ‌های بهره بالاتر ممکن است جذابیت سهام را نسبت به گواهی‌های سپرده (CD)، اوراق قرضه و سایر سرمایه‌گذاری‌هایی که بازدهی آن‌ها از نرخ‌های بهره بالاتر سود می‌برد، کمتر کند. در صورتی که سرمایه‌گذاران از بازار خارج شوند، قیمت سهام کاهش خواهد یافت. با این حال، اگر نرخ بهره پایین تر باشد، ممکن است برعکس اتفاق بیفتد. نرخ‌های وام ارزان‌تر ممکن است چشم انداز سود را افزایش دهد و قیمت سهام را بالا ببرد.

مخارج مصرف کننده

سطح سالم مخارج مصرف‌کننده می‌تواند فروش و درآمد و متعاقباً به اشتراک گذاشتن قیمت‌ها را برای بسیاری از شرکت‌های سهامی ‌عام افزایش دهد. سرویس تحقیقات کنگره می‌گوید: «مخارج مصرف‌کننده محرک اصلی رشد اقتصادی کوتاه‌مدت در اقتصاد ایالات متحده است.»

به همین ترتیب، ضعف در مخارج مصرف‌کننده می‌تواند بر فروش، درآمد و قیمت سهام شرکت‌ها تأثیر بگذارد.

رویدادهای جهانی

خطرات ژئوپلیتیکی، مانند جنگ و بمباران، می‌تواند باعث نا آرامی ‌نه تنها در کشورهای مختلف، بلکه در بازار سهام نیز شود.

داده‌های تحقیقات LPL نشان می‌دهد که از سال 1941 تا 2020، شاخص سهام S&P 500 طی 20 بحران بزرگ ژئوپلیتیکی، از جمله حمله به پرل‌هاربر، ترور رئیس جمهور جان اف کندی و حملات تروریستی 11 سپتامبر، به طور متوسط ​​5 درصد کاهش یافت. . اما همان طور که LPL Research اشاره می‌کند، این شاخص طی 50 روز پس از بحران به‌طور متوسط ​​افزایش یافت.

مطابق با این یافته، تحقیقات منتشر شده توسط صندوق بین المللی پول نشان می‌دهد که از سال 1985 تا 2020، ریسک‌های ژئوپلیتیکی باعث کاهش بازده سهام از 10.53٪ تا 42.14٪ شده است. محققان پس از بررسی بازده سهام در 22 کشور به این نتیجه رسیدند.

سرمایه‌گذاران عمده

هایت خاطرنشان کرد که اقدامات سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های تامینی می‌تواند به تغییر قیمت سهام منجر شود.

چرا قیمت سهام هر ثانیه تغییر می‌کند؟

قیمت سهام در واکنش به هر نوع توسعه، از جمله اخبار رسمی ‌شرکت، سفته بازی یا داده‌های اقتصادی منتشر شده توسط دولت، لحظه به لحظه تغییر می‌کند. پیش از این، مدتی طول می‌کشید تا اطلاعات جدید در قیمت سهام منعکس شود. با این حال، اکنون با معاملات الکترونیکی سهام، معاملات را می‌توان با چند کلیک یک دکمه به سرعت انجام داد.

هایت گفت: «زمانی که سرمایه‌گذاران اطلاعات جدیدی در مورد یک شرکت می‌آموزند، ممکن است آن‌ها را به خرید یا فروش سهام آن ترغیب کند. اگر افراد بیشتری سهام را بخرند، قیمت آن بالا می‌رود. اگر افراد بیشتری سهام را بفروشند، قیمت پایین می‌آید»

او افزود: «اطلاعات در مورد یک شرکت می‌تواند احساس مردم را در مورد مالکیت سهام شرکت تغییر دهد. اگر شرکت گزارش درآمد بدی داشته باشد، مردم ممکن است بخواهند سهام خود را بفروشند. اما اگر شرکت در حال انجام کار جدیدی باشد که هیجان انگیز است، فروشندگان احتمالی ممکن است مسیرشان را تغییر دهند و بخواهند سهام بیشتری را خریداری کنند.»

چگونه می‌توانید ادامه دهید

بنابراین، چگونه می‌توانید با تمام حرکت‌های بازار سهام همراه باشید؟ در اینجا چهار توصیه وجود دارد.

به مشاوره حرفه ای تکیه کنید

اگر در مورد آن چه در بازار سهام اتفاق می‌افتد و این که سهام بخرید یا بفروشید مطمئن نیستید، مشاور مالی مرتبط با کارگزار شما می‌تواند کمک کند. این متخصصان به دقت بر فراز و نشیب‌های بازار سهام نظارت می‌کنند و می‌توانند به شما در جهت‌گیری درست کمک کنند. یک گزینه عالی، مشاوران شخصی J.P Morgan  خواهد بود، جایی که شما با تیمی‌ از مشاوران امانت‌دار کار خواهید کرد که یک برنامه مالی شخصی ایجاد می‌کنند، شما را با پورتفولیوهای ساخته شده توسط متخصص مطابقت می‌دهند و از طریق ویدیو یا تلفن مشاوره مداوم ارائه می‌دهند.

مشقت را بنویس

این مهم است که خود را در مورد بازار سهام آموزش دهید.

هایت معتقد است: «سرمایه‌گذاران باید تا آن جا که می‌توانند درباره یک شرکت و صنعت قبل از سرمایه‌گذاری در سهام بیاموزند. سرمایه‌گذاران همچنین باید در مورد چیزهای بزرگی که می‌توانند قیمت سهام را تغییر دهند اطلاعات داشته باشند.»

به روز ماندن

به گفته ‌هایت، در حالی که لازم نیست روی هر حرکت کوچک در بازار سهام وسواس داشته باشید، ارزش آن را دارد که به آن چه در سرمایه‌گذاری‌های فعلی و بالقوه می‌گذرد توجه کنید. این می‌تواند به معنای خواندن تمام صورت‌های سرمایه‌گذاری دریافتی، ردیابی فعالیت بازار سهام به صورت آنلاین یا در یک برنامه، بررسی گزارش‌های کارگزاری‌های سهام و شرکت‌های تحقیقاتی و مطالعه گزارش‌های صادر شده توسط شرکت‌های سهامی‌عام باشد.

هایت گفت: «به عنوان یک سرمایه‌گذار آگاه، معتقدم مهم است که سهام و ارزش‌های بالای و پایین 52 هفته‌ای آن‌ها را زیر نظر داشته باشیم. “این می‌تواند بینشی در مورد پیشرفت شرکت در طول زمان و همچنین هر حرکتی که ممکن است جمع آوری کنند ارائه دهد.”»

در تصمیم گیری‌ها عجله نکنید

سرمایه‌گذاران باهوش نگاهی بلندمدت به پرتفوی خود دارند. به عبارت دیگر، عاقلانه است که در زمان‌های خوب و بد روی سهام بمانیم.

کارگزاری سرمایه‌گذاری ادوارد جونز می‌گوید که سرمایه‌گذاری 10000 دلاری در سهام S&P 500 در سال 1980 به 980911 دلار در سال 2021 می‌رسید، اگر سرمایه‌گذار در کل دوره در بازار باقی بماند. با این حال، از دست دادن 10 روز برتر بازار در این مدت، ارزش پرتفوی را بیش از نصف کاهش می‌داد و به 437902 دلار می‌رسید.

سوالات متداول

چه چیزی قیمت سهام را تعیین می‌کند؟

قیمت سهام تا حد زیادی توسط عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. اگر تقاضا زیاد باشد، قیمت تمایل به بالا رفتن دارد و اگر عرضه زیاد باشد، قیمت تمایل به کاهش دارد.

چگونه می‌دانید که یک سهم چه زمانی افزایش می‌یابد؟

هایت می‌گوید تشخیص این که چه زمانی قیمت سهام افزایش می‌یابد دشوار است. اما می‌توانید به دنبال سرنخ‌هایی مانند عملکرد مالی شرکت یا وضعیت اقتصادی باشید. می‌توانید به پیش بینی‌های ناظران بورس نیز توجه کنید.

چه چیزی مشخص می‌کند که قیمت سهام متناسب با مقدار سهام خریداری شده، چه قدر افزایش می‌یابد؟

هایت توضیح داد که با خرید سهام بیشتر، قیمت سهام بسته به سطح تقاضا افزایش می‌یابد.

او گفت: «اگر افراد زیادی بخواهند تعداد معینی از سهام را خریداری کنند و تنها تعداد کمی ‌از آن‌ موجود باشد، هر خرید تأثیر زیادی بر افزایش قیمت دارد. برعکس، اگر تقاضا با عرضه فراوان کاهش یابد، سرمایه‌گذاری وجوه اضافی باعث نوسانات زیادی در قیمت سهام نخواهد شد.»

منبع